1.8 Direkter und effektiver Hebel
Direkter Hebel
Es werden zwei Arten von Hebeln unterschieden. Den direkten Hebel haben Sie bereits kennengelernt. Er lässt sich folgendermaßen berechnen: Sie dividieren die Zahl 100 durch den eingesetzten Marginsatz. Für einen Index-CFD wie den DAX beträgt der Marginsatz 5 %, damit ist der direkte Hebel 20 (100 / 5 = 20).
Effektiver Hebel
Die effektive Hebelwirkung wird auf den Kontostand bezogen und ist von der Positionsgröße abhängig. Sie können den effektiven Hebel berechnen, indem Sie die Positionsgröße durch den Kontostand dividieren. Die Positionsgröße ergibt sich aus dem Produkt von Margin und Hebel.
Beispiel
Sie haben 10.000 Euro Handelskapital und entscheiden sich, 10 DAX-CFDs bei einem Indexstand von 10.000 zu kaufen. Ihre Positionsgröße beträgt 100.000 Euro (10 DAX-CFDs x 10.000 Euro), obwohl Sie lediglich 10.000 Euro auf Ihrem Konto haben. Dadurch ergibt sich, bezogen auf Ihr Konto, ein effektiver Hebel von 10.
| Gesamtkapital (EUR) | 10.000 |
| Stückzahl | 10 DAX-CFDs Long |
| Gesamtkapital (EUR) | 10.000 |
| Positionsgröße (EUR) | 10 x 10.000 = 100.000 |
| Margin (EUR) | 100.000 x 5 % = 5.000 |
| Effektiver Hebel | 100.000 EUR / 10.000 EUR = 10 |
Einfluss des effektiven Hebels bei steigenden und fallenden Kursen
Die Wirkung eines effektiven Hebels von 10 ist bei einer Änderung des zugrunde liegenden Basiswerts bereits bei 2 % beträchtlich.
Beispiel
DAX-CFD Long, Gesamtkapital = 10.000 Euro, Margin = 5 %, Kursänderung um 2 %
DAX-CFD Long | Gewinn | Verlust | |
|---|---|---|---|
| Kurs | 10.000 | 10.200 | 9.800 |
| Margin (EUR) | 5.000 | 5.100 | 4.900 |
| Positionsgröße | 100.000 | 102.000 | 98.000 |
| Gewinn/Verlust (EUR) | +2.000 | -2.000 | |
| Gesamtkapital (EUR) | 10.000 | 12.000 | 8.000 |
DAX steigt um 2 %
Wenn der DAX um 200 Punkte zulegt, verdienen Sie mit einer DAX-Long-Handels- position 2.000 Euro (10 DAX-CFDs x 200 Euro), obwohl Sie lediglich 5.000 Euro (Margin) eingesetzt haben. Ihr Konto steigt im Gewinnfall von 10.000 auf 12.000 Euro, was einem Anstieg von 20 % entspricht - ein Resultat des 10-fachen Hebels auf den Kursanstieg von 2 % im DAX.
DAX fällt um 2 %
Fällt der DAX um 200 Punkte, verlieren Sie mit einer DAX-Long-Handelsposition 2.000 Euro (200 Euro x 10 DAX-CFDs). Im Verlustfall weist Ihr Konto einen Stand von 8.000 Euro auf, ein Verlust von 20 %