APA ots news: Rezession hemmt Kreditnachfrage 
Di, 15.10.24 10:07· Quelle: dpa-AFX

    Österreich-Ergebnisse der euroraumweiten Umfrage über das  
Kreditgeschäft vom Oktober 2024 (Bank Lending Survey) 

Wien (APA-ots) - Bereits seit zwei Jahren sinkt die Nachfrage nach  
Unternehmenskrediten in Österreich. Durch die anhaltende Rezession 
und speziell die rückläufige Investitionstätigkeit ist insbesondere 
der Finanzierungsbedarf der Unternehmen gesunken. Die Nachfrage der 
privaten Haushalte nach Wohnbaukrediten steigt - nach einem 
historischen Tief - seit Anfang 2024 wieder leicht an. Positive 
Nachfrageimpulse, vor allem die zuletzt gesunkenen Zinsen für 
Wohnbaukredite, bleiben aber vorerst moderat. Das zeigen die 
Ergebnisse der vierteljährlichen Umfrage der Oesterreichischen 
Nationalbank (OeNB) über das Kreditgeschäft, in der führende Banken 
nach ihren Einschätzungen gefragt werden. Die aktuelle Umfrage wurde 
im September 2024 durchgeführt. 

Nachfrage nach Unternehmenskrediten sinkt seit zwei Jahren 

Ein seit dem vierten Quartal 2022 bestehender Abwärtstrend bei 
der Nachfrage nach Unternehmenskrediten hat sich im dritten Quartal 
2024 fortgesetzt, wenn auch nur mehr leicht. Wesentlicher Grund für 
die Nachfrageabschwächung ist über den gesamten Zeitraum ein 
rückläufiger Finanzierungsbedarf für Anlageinvestitionen gewesen. 
Zudem wirkten die gestiegenen Zinsen bis zum zweiten Quartal 2024 
nachfragemindernd. Dieser Effekt ist aufgrund der EZB- 
Leitzinssenkungen ab Juni 2024 im dritten Quartal 2024 nicht mehr 
vorhanden. 

Weiterhin zeigt sich in den Umfrageergebnissen eine seit 2022 
zunehmend angespannte Risikosituation. Die Risikoeinschätzung der 
Banken hinsichtlich allgemeiner Wirtschaftslage und Kreditwürdigkeit 
der Unternehmen hat sich nach und nach verschlechtert und 
dementsprechend restriktiv auf das Kreditangebot ausgewirkt. Die 
Banken haben ihre Angebotspolitik für Unternehmenskredite seit dem 
zweiten Quartal 2022 umfassend verschärft. Das äußert sich auch bei 
den von den Banken abgelehnten Kreditanträgen von Unternehmen. Gemäß 
den Umfrageergebnissen ist die Ablehnungsrate seit 2022 laufend 
gestiegen, bei Kreditanträgen von kleinen und mittleren Unternehmen 
stärker als bei Kreditanträgen von großen Unternehmen. 

Sowohl die Nachfrageschwäche als auch das restriktiver gewordene 
Kreditangebot spiegeln das herausfordernde wirtschaftliche Umfeld 
wider. Österreich ist seit dem zweiten Halbjahr 2022 in einer 
Rezession. Aktuelle Prognosen erwarten für 2024 einen weiteren 
Rückgang von BIP und Anlageinvestitionen; die Konsumnachfrage zieht 
vorerst nicht wie erhofft an. 2025 wird die heimische Wirtschaft 
bestenfalls verhalten wachsen. 

Leichte Erholung bei Wohnbaufinanzierungen 

Wie schon im ersten Halbjahr ist die Nachfrage nach privaten 
Wohnbaukrediten auch im dritten Quartal 2024 leicht gestiegen. Für 
das vierte Quartal 2024 gehen die Banken von einer weiter steigenden 
Nachfrage aus. Das historische Tief der Nachfrageentwicklung bei 
Wohnbaukrediten dürfte somit Anfang 2024 durchschritten worden sein. 
Im Zuge der von der EZB im Juli 2022 eingeleiteten Zinswende kam es 
ab der Jahresmitte 2022 - ausgehend von einem Rekordhoch - zu einem 
markanten Nachfrageeinbruch bei Wohnbaukrediten. Weitere Rückgänge 
folgten bis zum vierten Quartal 2023. Zahlen aus der OeNB- 
Monetärstatistik bestätigen das Bild. Die monatliche Neukreditvergabe 
für privaten Wohnbau ist von einem Höchstwert von durchschnittlich 
2,1 Mrd EUR im Jahr 2021 auf 0,7 Mrd EUR im Jänner 2024 gesunken, 
stieg dann aber wieder leicht und lag in den Monaten Juni bis August 
2024 jeweils etwas über 1 Mrd EUR. Die Umfrageergebnisse 
signalisieren als Vorlaufindikator einen weiteren Anstieg der 
Neukreditvergabe in den kommenden Monaten. Eine expansive 
Kreditentwicklung wie in den Jahren der Niedrigzinsphase bis Mitte 
2022 ist aber auf absehbare Zeit nicht zu erwarten. 

So wie die restriktive Zinsentwicklung der Hauptgrund für den 
Nachfragerückgang von Mitte 2022 bis Ende 2023 war, so wurde die 
moderate Erholung der Nachfrage im Jahr 2024 vor allem mit der 
Zinswende zur Jahresmitte begründet. Die EZB hat ihren Leitzins, den 
Einlagensatz, per 12. Juni 2024 und 18. September 2024 vorsichtig um 
jeweils 0,25 Prozentpunkte nach unten angepasst. Durch somit 
gesunkene Finanzierungskosten und auch durch höhere Realeinkommen der 
Haushalte (verzögerte Anpassung der Löhne an die Inflation) hat sich 
die Leistbarkeit von Krediten verbessert. 

Die Zentralbanken des Euroraums - in Österreich die 
Oesterreichische Nationalbank (OeNB) - führen gemeinsam mit der 
Europäischen Zentralbank (EZB) seit Anfang 2003 viermal jährlich eine 
Umfrage über das Kreditgeschäft im Euroraum durch, um ihren 
Informationsstand über das Kreditvergabeverhalten der Banken, die 
Kreditnachfrage von Unternehmen und privaten Haushalten, sowie 
sonstige die Geldpolitik betreffende Themen zu verbessern. Dabei 
werden rund 160 führende Banken aus allen Ländern des Euroraums 
befragt, darunter acht Institute aus Österreich. 

- Ein ausführlicher Bericht über die Österreich-Ergebnisse wird in 
Kürze in der Publikationsreihe "OeNB Reports" veröffentlicht. Weitere 
Informationen und Daten zur Umfrage finden sich auf der OeNB-Website. 

- Die Resultate für den Euroraum werden von der EZB auf ihrer Website 
publiziert. 

Rückfragehinweis: 
   Oesterreichische Nationalbank 
   Mag.a Maria-Elisabeth Faulmann, MiM 
   Pressesprecherin 
   Telefon: (+43-1) 404 20-6900 
   E-Mail: maria-elisabeth.faulmann@oenb.at 
   Website: https://www.oenb.at 

Digitale Pressemappe: http://www.ots.at/pressemappe/156/aom 

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